恒丰纸业(600356)：纸业龙头上行空间大

    我国卷烟产量占世界卷烟产量的32%，位居世界第一。卷烟纸作为一个特殊纸种，在烟草工业中占有重要地位。卷烟纸的生产技术有它的特殊性，难度较大，全球仅有少数国家能够生产。目前，全球卷烟纸用量约为30万吨，其中三分之一产自中国。

    由于卷烟纸行业存在较强进入壁垒，目前国内卷烟纸、高档纸仍供不应求，其中核心公司赢利能力极强，恒丰纸业产品毛利率远远高于一般纸业企业，平均毛利在24%以上，其产品毛利率位居行业第一位，加上比邻国内木材基地及亚麻生产基地，有很强的原材料资源优势，打造出极强赢利能力。

    公司作为行业龙头企业，正面临良好的发展机遇。我国政府权威部门和国内国外制造商都希望使中国成为一个大的卷烟纸制造基地，并由此走向国际市场。我国一直在提高地方化的卷烟纸生产，国家烟草专卖局宣布了出口卷烟纸的意向。同时，国外投资者对当地卷烟纸市场有很高的期望。相对便宜的人力和生产成本也非常吸引人。

    近几年来加大了技术改造和投资力度，投资成效将在在2008年全部体现出来，业绩增长势头已经确立。去年7月，恒丰纸业发行5300万股A股。募集资金投资于年产5000吨特种纸斜网纸机技术改造项目和20000吨水松原纸扩建项目。年产5000吨特种纸斜网纸机技术改造项目，主要生产高透气度滤嘴棒纸该项目属于技改项目。该产品与激光打孔水松纸配套使用，可有效降低香烟的焦油含量。国内部份烟厂已从1999年开始使用，主要从德国，法国，瑞士等国家进口，现在国内市场年需求量约1万吨。建设年产20000吨特种纸扩建工程项目，用于生产真空喷镀铝原纸和高档印刷型水松原纸。可用于高档卷烟，糖酒，药品的外包装，是目前非环保型的复合铝箔和复合塑料薄膜的理想替代，技术已达世界先进水平，生产的产品全面替代进口。这两个项目代表了我国特种纸行业高技术发展方向，投产后将完成公司产品结构的调整，并实现向烟草工业用纸之外的特种纸市场的延伸，公司产能扩张潜力极大，后市股价上升潜力巨大，投资者可积极关注。该股现是否可参与？建仓的价格及幅度是多少？欲知详情请垂询：021-51575678或400-820-2004免费咨询该股操作建议及建仓参考价和基金建仓品种日后的走势及正确的操作策略。

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