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金城股份目前的实际控制人是在香港上市的华明国际，在香港及国际纸品行业均有着巨大的影响力，在成功实现扭亏为盈后，公司正在大规模开展循环经济的环保工程建设，一方面牵手英资大鳄华睿投资国际公司共同发展配套的清洁能源及电力产业；另一方面公司则成功拿下1803.37万平方米土质肥沃极适宜种植造纸林的河滩土地，作为公司“70万亩速生丰产林基地项目”的建设用地，其打造成林纸一体化的雄心壮志已显露无遗。从其目前掌控的林业资源、与造纸产业配套的大型热电及环保工程资产以及实力雄厚的外资背景，其未来的发展前景完全有望比肩同样发展林纸一体化的岳阳纸业，而且凭借大股东的背景，在国际市场开拓方面显然具备着独特的优势。综合来看，具备着循环经济、林纸一体化及外资重组、合作题材的金城股份称得上集万千宠爱于一身，而其目前7元的股价与可比公司岳阳纸业目前24元的高价相比之下，金城股份价值严重低估下的强大比价效应势必将引发一轮井喷爆发般的价值回归行情。
一、香港华明入主 打造林纸一体化龙头
2006年8月，具有中外合资背景的民营企业锦州鑫天纸业有限公司正式入主金城股份，锦州鑫天纸业有限公司在产业链上和ST金城有很强的互补性和关联性。其控股子公司盘锦鹤海苇纸开发有限公司拥有20万亩高产苇田，自产优质苇10万吨，每年可为公司提供近40万吨优质芦苇，占公司年用苇的90%。而鑫天纸业的投资方香港华明国际是以经营浆纸贸易为主的实业公司，实力相当雄厚这样一来，无论是在优质芦苇原料的供应，还是在 纸产品的市场开拓方面都有极强的互补性，尤其是华明国际在香港和国际纸品市场的广阔空间，显然为公司产品今后进入国际市场打开通道，又同时赋予了该股火爆的外资题材！
此外，公司在林纸一体化进程上已经取得了重大进展，已成功拿下1803.37万平方米河滩土地，该块土地土质肥沃，极适宜种植造纸林，可作为公司“70万亩速生丰产林基地项目”的建设用地，有利于公司扩大生产规模，提升公司的竞争能力。公司计划从06年开始，每年种植5400亩杨木种苗，种苗成长期5年，5年后林木进入轮伐期，年可采伐木材量约5.4万立方米，预计年增加收入约3000万元，年利润超过1500万元。为公司未来的成长打开了广阔的空间。
二、牵手英国华睿 发展循环经济
为支持公司造纸主业的高速发展，目前生产用汽、用电紧张的状况下，公司与英国华睿投资国际公司合资组建金城热电有限公司，主要产品是热电。华睿投资国际公司是一家跨国投资公司，重点投资发展清洁能源和电力行业，在英国伦敦、雷丁和北京等城市均设有办事机构，实力十分雄厚。除了与外资合作外，公司还计划将已获得上级部门批准的凌海市热电厂项目引入金城。这将大大有利于缓解公司的生产用电、用汽的紧张状况，不但突破了能源瓶颈，更能有效的降低生产成本，公司未来的发展提供了有力的保证。而且公司通过推进环保工程，力争实现环保达标排放。07年，公司将全力推进环保二期工程和漂白改造工程，启动热电分厂脱硫项目，引进粘合剂深加工合资项目，实现企业全面达标排放。一个符合环保标准、拥有自备能源的林纸一体化龙头已经横空出世，其后市的成长空间已完全打开。
从技术走势来看，该股前期随大盘调整以来，出现了严重的非理性下跌，累计最高跌幅已超过50%，做空风险已得到最大限度的释放，近期依托半年线持续放量反攻，K线组合已经形成了标准的底部红三兵之势，尤其是今日更是强势拉升攻击性长阳，后市有望继续展开加速拉升行情，可重点关注。
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