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青山纸业:参股兴业银行 业绩增长可期

2006/8/28/09:26 来源:万国测评
  周五两市参股金融板块再度走强,特别是市场传闻最近兴业银行IPO即将过会,这大大刺激了参股兴业银行的相关个股走强,象G深中冠、G闽水泥纷纷涨停,G西水也大涨6个点。而我们发现青山纸业(600103)也是一家参股兴业银行的个股,而且目前还没有股改,绝对价格也比较低,后市值得重点关注。

  最近有关媒体披露兴业银行已向中国证监会递交A股上市申请,待发审会审批,估计筹资规模达到100亿元人民币。兴业银行2005年年度报告显示,该行总资产达到4740亿人民币,每股净资产3.03元,去年净利润为24.55亿,每股收益高达0.61元,这一收益远远高于已经上市的其他六家国内银行,其成长性令人憧憬。公司出资1226万持有兴业银行股权698万股,持股成本为1.75元/股,有券商报告预计兴业银行的发行价格在8.14元左右,这样公司持有兴业银行的股权经重估后每股溢价超过6元。

  除了持有兴业银行股权外,公司还持有1170万股永安林业、950万股惠泉啤酒、69.85万股福建水泥的非流通股,随着股改的开展,公司的这部分持股由于比例不大,只能按照成本法进行核算,换句话说也就是这些公司分红公司才能获得收益,因此不排除在限售股到后,公司通过二级市场进行减持以获得投资收益。因此公司手持一巨大的隐形收益,未来业绩增长可期。

  公司还积极介入高科技行业,投资了深圳市恒宝通光电子、深圳市镭波光电子两家高科技公司。其中恒宝通光电子公司现已发展成为拥有员工400多人、厂房面积5000多平方米、总资产近亿元的国内光通信领域的知名高新技术企业,成为国内光电器件的主流供应商,先后获得“高新技术企业”、“科技百强企业”等荣誉称号。

  该股目前绝对价格较低,而且拥有突出的参股金融与股权投资题材,由于股改还没有实施,其估值水平将进一步得到提升,后市可重点关注。 
 

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